Restrukturyzacja przedsiębiorstwa najczęściej kojarzy się z próbą ratowania firmy przez dłużnika. Rzadziej mówi się o tym, jak ważną rolę w tym procesie odgrywają wierzyciele – zarówno instytucjonalni, jak i indywidualni. Tymczasem to właśnie od ich postawy, decyzji i świadomości może zależeć powodzenie całego procesu.

W polskim porządku prawnym wierzyciele mają realne narzędzia wpływu na przebieg postępowania restrukturyzacyjnego. Kluczowa jest przy tym znajomość mechanizmów finansowania – zwłaszcza tego, które pojawia się w trakcie trwania procesu restrukturyzacji.

Finansowanie restrukturyzacji z perspektywy wierzyciela

black flat screen computer monitor turned on beside black computer keyboard

Dlaczego finansowanie restrukturyzacji leży w interesie wierzyciela?

Zwiększenie szans na spłatę zobowiązań

Ograniczenie ryzyka upadłości

Możliwość współdecydowania

Upłynnienie wewnętrznych zasobów lub nowe finansowanie może pomóc dłużnikowi w odbudowie płynności i kontynuacji działalności, co przekłada się na możliwość regulowania zobowiązań.

Skuteczna restrukturyzacja, wsparta zewnętrznym kapitałem, zmniejsza ryzyko bankructwa dłużnika, które zwykle oznacza znacznie niższy poziom zaspokojenia wierzycieli.

Wierzyciele mają realny wpływ na warunki układu oraz mogą współtworzyć strategię naprawczą przedsiębiorstwa.

Pozycja wierzyciela w procesie

Wierzyciele powinni dokładnie analizować warunki, na jakich wprowadzany jest nowy kapitał – w tym sposób zabezpieczenia oraz wpływ na strukturę zobowiązań dłużnika.

Brak zaangażowania wierzycieli w proces restrukturyzacyjny może skutkować decyzjami podejmowanymi bez ich wiedzy i zgody, co utrudnia ochronę ich interesów.

Wierzyciel może – i powinien – być aktywnym uczestnikiem procesu restrukturyzacyjnego. Zrozumienie zasad finansowania i jego wpływu na strukturę długu, kolejność zaspokojenia oraz szanse powodzenia restrukturyzacji to dziś kluczowy element świadomego zarządzania ryzykiem.